Ciclos de expiração de opções de ações A decisão de negociar uma opção de ações exige a escolha de um mês de vencimento. Como as estratégias de opções exigem fazer modificações durante a vida útil de um negócio, você precisa saber em que meses as opções expirarão. O mês de vencimento que você escolher terá um impacto significativo sobre o sucesso potencial de qualquer comércio de opção, por isso é importante entender como as bolsas decidem quais meses de vencimento estão disponíveis para cada ação. Em qualquer momento, há pelo menos quatro meses de vencimento diferentes disponíveis para cada ação em que as opções de comércio. A razão para isso é que quando as opções de ações começaram a ser negociadas em 1973, o Chicago Board Options Exchange (CBOE) decidiu que haveria apenas quatro meses em que as opções poderiam ser negociadas a qualquer momento. Mais tarde, quando os títulos de antecipação de ações de longo prazo (LEAPS) foram introduzidos, era possível que as opções fossem negociadas por mais de quatro meses. Nem todas as ações negociam as mesmas opções Você pode ter notado que nem todas as ações têm os mesmos meses de validade disponíveis. Vamos olhar para os meses de vencimento disponíveis a partir de setembro de 2008 para três diferentes ações: Microsoft (Nasdaq: MSFT), CitiGroup (NYSE: C) e Progressive (NYSE: PGR). Microsoft: Sept 2008, Oct 2008, Jan 2009, Abril 2009, Jan 2018 e Jan 2017. Progressivo: Sept 2008, Oct 2008, Nov 2008 e Fevereiro 2009. CitiGroup: Sept 2008, Oct 2008, Dez 2008, Jan 2009, Mar 2009 , Janeiro de 2018 e janeiro de 2017. A primeira coisa que você pode notar é que todos os três têm setembro e outubro opções disponíveis. Em seguida, tanto a Microsoft quanto o CitiGroup têm opções disponíveis em janeiro de 2009, janeiro de 2018 e janeiro de 2017, enquanto o Progressive não. Mas então fica mais confuso. Para o terceiro mês fora, não um dos meses corresponde aqueles para qualquer um dos outros dois. E o CitiGroup tem um mês extra de negociação: Março de 2009. Exatamente como as bolsas decidem quais meses de vencimento devem estar disponíveis para cada ação Para responder a essa pergunta, você precisa entender o histórico de como as bolsas têm gerenciado os ciclos de expiração da opção. Quando as opções de ações começaram a ser negociadas, cada ação foi atribuída a um de três ciclos: janeiro, fevereiro ou março. Não há significado para qual ciclo uma ação foi atribuída - era puramente aleatória. As ações atribuídas ao ciclo de janeiro tinham opções disponíveis apenas no primeiro mês de cada trimestre: janeiro, abril, julho e outubro. Os estoques atribuídos ao ciclo de fevereiro tinham somente os meses médios de cada trimestre disponíveis: fevereiro, maio, agosto e novembro. Os estoques do ciclo de março tiveram os meses finais de cada trimestre disponíveis: março, junho, setembro e dezembro. Os ciclos de expiração modificados Como as opções ganhou em popularidade, logo se tornou aparente que tanto o chão comerciantes e investidores individuais preferiram negociar ou hedge por prazos mais curtos. Assim, as regras originais foram modificadas, e em 1990, o CBOE decidiu que cada ação teria sempre o mês atual mais o mês seguinte disponível para o comércio. É por isso que todos os três dos estoques no exemplo acima têm opções de setembro e outubro disponíveis. Cada ação tem pelo menos quatro meses de vencimento negociação. Sob as novas regras, os dois primeiros meses são sempre os próximos dois meses, mas para os dois meses mais distantes, as regras usam os ciclos originais. Pode ajudar a olhar para um exemplo. Vamos dizer que é o início de janeiro, e estamos olhando para um estoque atribuído ao ciclo de janeiro. Sob as réguas mais novas, há sempre o mês atual mais o mês seguinte disponível, assim que janeiro e fevereiro estarão disponíveis. Porque quatro meses devem negociar, os dois meses seguintes do ciclo original seriam abril e julho. Assim, o estoque terá opções disponíveis em janeiro, fevereiro, abril e julho. O que acontece quando janeiro termina fevereiro já está negociando, de modo que simplesmente se torna o contrato de quase-mês. Porque os dois primeiros meses devem negociar opções, março começará a negociar no primeiro dia de negociação após a data de validade de janeiro. Assim os quatro meses agora disponíveis são fevereiro, março, abril e julho. Agora vem a parte complicada: uma vez que as opções de fevereiro expiram, março torna-se o contrato atual. O mês seguinte, abril, já está negociando. Mas com março, abril e julho contratos de negociação, thats apenas três meses de vencimento, e precisamos de quatro. Então, voltamos ao ciclo original e adicionamos outubro porque é o próximo mês no ciclo de janeiro depois de julho. Assim, as opções de março, abril, julho e outubro estarão disponíveis. O mesmo raciocínio determina quais meses estão negociando para ações nos ciclos de fevereiro e março. Adicionando LEAPS Se uma ação tiver LEAPS disponível, então mais de quatro meses de validade estarão disponíveis. Somente os estoques os mais populares têm LEAPS disponíveis. É por isso que no nosso exemplo acima, a Microsoft eo CitiGroup os tiveram enquanto o Progressive não. (Para a leitura de fundo em LEAPS, consulte Usar opções em vez de Equity. Usar LEAPS com colares e Usar LEAPS em uma gravação de chamada coberta.) Depois de entender o ciclo de opções básicas, adicionar LEAPS não é difícil. LEAPS são opções de longo prazo que, com algumas exceções, não são mais do que três anos fora e geralmente comércio com uma data de validade de janeiro. Se um estoque tem LEAPS, então novos LEAPS são emitidos em maio, junho ou julho, dependendo do ciclo ao qual o estoque é atribuído. Quando é hora de adicionar (ou ir além) Janeiro na rotação normal (não incluindo o contrato atual ou de curto prazo), o LEAPS de janeiro que foi batido torna-se uma opção normal, o que também significa as mudanças de símbolo de raiz e um novo LEAPS ano é adicionado. Vamos voltar e olhar para nossos exemplos originais e percorrer o que aconteceu com a Microsoft e CitiGroup. Para a Microsoft, voltámos a Maio de 2008. Os meses disponíveis para a Microsoft eram Maio de 2008, Junho de 2008, Julho de 2008, Outubro de 2008, Janeiro de 2009 e Janeiro de 2018. Depois que as opções de Maio expiraram, foi necessário adicionar mais um mês. Os dois primeiros meses, junho e julho, já estavam negociando, como foi o próximo mês no ciclo: outubro. Assim, seguindo as regras para o ciclo de janeiro, precisamos adicionar o mês de vencimento de janeiro. Para uma ação que não possuía LEAPS, nenhuma outra ação seria necessária e trocaria os quatro meses de junho, julho, outubro e janeiro de 2009. Mas a Microsoft já tinha a negociação LEAPS que expirava em janeiro de 2009. Então, Convertidos para opções padrão (com uma mudança de símbolo acompanhante) e janeiro de 2017 LEAPS foram adicionados. Nada fora do comum aconteceu com o CitiGroup quando as opções de maio expiraram, uma vez que é sobre o ciclo de março. Junho já estava negociando, então só o mês de julho tinha que ser adicionado. Após a expiração de maio, o CitiGroup agora negociou os meses de junho, julho, setembro e dezembro, além de LEAPS em janeiro de 2009 e 2018. Mas vamos seguir o que acontece após a expiração de junho. Para as opções regulares, julho, setembro e dezembro já estavam negociando, então tudo o que precisavam fazer era adicionar o segundo mês da frente: agosto. Mas para as ações de ciclo de março como o CitiGroup o LEAPS de janeiro de 2009 convertido em opções padrão após a data de vencimento de junho, e os LEAPS de janeiro de 2017 foram introduzidos ao mesmo tempo. Assim, na segunda-feira após o vencimento de junho, o CitiGroup tinha negociação de opções em julho, agosto, setembro, dezembro e janeiro de 2009, bem como LEAPS em janeiro de 2018 e janeiro de 2017. Ciclo-três ações seguem o mesmo procedimento, Converter para opções regulares após a data de validade de julho, e os 2017 LEAPS são adicionados. Como pode você dizer que ciclo um estoque está sobre Você não pode dizer que ciclo um estoque está sobre olhando nos dois meses dianteiros: todas as ações terão aqueles meses disponíveis. Para descobrir o ciclo, você precisa olhar mais para fora no terceiro e quarto meses. Geralmente, você pode contar a partir do terceiro mês de validade disponível. Basta manter a adição de três meses para o terceiro mês até chegar em janeiro, fevereiro ou março. O CitiGroup tem dezembro como o terceiro mês de contrato. Por isso, se acrescentarmos três meses chegamos a março. Sabemos, portanto, que o CitiGroup está no ciclo de março. Dito isto, você tem que ter cuidado se o terceiro mês fora acontece de ser janeiro. Enquanto isso pode realmente significar o estoque está no ciclo de janeiro, qualquer ação com LEAPS também terá negociação de opções de janeiro. Nesse caso, você precisa olhar mais para fora para ver o que o quarto mês é para confirmar o ciclo do estoque está em. No exemplo acima, a Microsoft tem abril disponível, portanto, sabemos com certeza que ele está no ciclo de janeiro. Conclusão Opção-ciclos de vencimento para estoques pode parecer um pouco confuso, mas se você levar um pouco de tempo para compreendê-los, eles se tornam uma segunda natureza. Porque você pode necessitar fazer ajustes durante a vida de um comércio, pode ser muito importante saber que meses do vencimento se tornarão disponíveis no futuro. Compreender os ciclos de vencimento é apenas mais uma maneira de ajudá-lo a aumentar sua taxa de sucesso ao negociar opções. O ciclo de vida das opções de negociação Time decay pode pegar os comerciantes off guard Opções de negociação e fazer lucros é emocionante mdash todo mundo gosta de falar sobre seus negócios vencedora. Aqueles arenrsquot gostam de fazer o touchdown vencedor no Super Bowl, em que o mais disciplinado e, letrsquos enfrentá-lo, o jogador mais sortudo na equipe recebe a honra e provavelmente nunca terá tal honra novamente para o resto de sua carreira. Não, com opções, você pode fazer o jogo vencedor depois de ganhar o jogo mdash yoursquore aquele que pode mover as probabilidades em seu favor, uma e outra vez. Os comerciantes são muitas vezes pegos de surpresa pela rapidez com que as opções podem perder o seu valor graças à diminuição do valor das ações, uma vez que um pequeno movimento nas ações subjacentes pode se traduzir em uma posição de opção que é eliminada em poucos minutos. Time decay mdash um risco que vem com cada posição de opção que você estabelece mdash serve para criar a segunda metade de um soco um-dois que podem transformar posições de outra forma sólidas em queijo suíço. Time decay é exatamente o que parece mdash quanto mais próxima uma opção é para o fim de seu ciclo de vida, mais rapidamente ele perde seu valor. Além disso, quanto mais tempo um negócio fica no vermelho, menos provável é para rally back até breakeven ou até mesmo em rentabilidade antes expiração opções rola ao redor. Claro, nós donrsquot trocar opções para perder mdash nós trocá-los para ganhar hellip e ganhar grande. Opções de negociação como uma aposta especulativa de que uma ação vai subir (ou para baixo) nos dá uma incrível oportunidade para dobrar ou triplicar o nosso dinheiro. Mas se ganhamos ou perdemos depende de como o estoque está negociando. O QUE PODE ACONTECER A UMA POSIÇÃO DE OPÇÃO LONGA Quando você compra uma opção, o estoque subjacente pode fazer uma de três coisas. 1. Ele pode ir na direção que você acredita que está indo para ir. (Uma opção de compra de longo prazo torna-se rentável quando o estoque negocia até, e através, o preço de exercício uma opção de venda longa torna-se rentável quando o estoque cai para baixo através do preço de exercício.) Quando a ação cruza o preço de exercício em seu favor, O comércio de dinheiro. Quanto mais profunda for a opção, maior será o retorno potencial. 2. Pode negociar na direção oposta. Se isso acontecer, você pode perder o valor total do seu investimento se o estoque doesnrsquot mudar de direção durante a vida de seu comércio. 3. O estoque entra em um padrão de espera. Se os negócios de ações relativamente plana, a sua opção poderia expirar sem valor, graças ao valor decrescente devido à perda de tempo. (Isto é para opções que estão negociando fora do dinheiro se a opção está no dinheiro, há um valor ao fechar a posição da opção ou ao exercê-la). Em alguns casos, a opção pode perder valor mesmo se O estoque subjacente está indo na direção que você esperava que seria. Isso ocorre porque o valor da perda de tempo excede qualquer aumento no valor da opção devido à variação dos preços das ações. Isto é onde os estoques e as opções divergem significativamente. Onde os estoques ainda manter algum valor em mercados neutros e em declínio mdash, exceto qualquer evento dramático específico para a empresa individual mdash opções podem perder muito ou todo o seu valor. O QUE ACONTECE QUANDO O TEMPO É PARA BAIR AS SAÍDAS Então, vamos dizer que o seu comprou uma opção e está se perguntando o que fazer com ela, e quando. O que você pode fazer depende se o comércio está funcionando em seu favor. Quando você compra uma opção, o preço de compra não é reembolsável e você só pode fazer um retorno em sua opção, fechando o comércio de opções antes de sua data de vencimento ou exercendo a opção (ou seja, comprar ações ao preço de exercício se itrsquos uma chamada, ou Vendendo ações ao preço de exercício se itrsquos uma put). Falha em agir antes da data de vencimento significa que uma opção no dinheiro é exercida para você (a menos que você instruir seu corretor de antemão para fechar diretamente a posição) e uma opção fora do dinheiro expira sem valor e você perde tudo o que você investiu . Alguns perderam o dinheiro mesmo quando sua opção era rentável porque não agiram antes da data de validade ou não aproveitaram a oportunidade de exercitar sua opção. Alguns corretores de ações agora automaticamente exercer a sua opção em seu nome e comprar o estoque subjacente (novamente, a menos que você diga-lhes o contrário), desde que haja um lucro nele para você. Isso difere do estoque, embora você pode deixar de vender um estoque em seu momento mais rentável, ele ainda pode ter algum valor inerente. Out-of-the-money opções perdem o seu valor na data de validade. Mesmo se o seu estoque está se movendo na direção errada, é possível recuperar algumas de suas perdas, fechando o comércio de opção antes da sua data de validade. No entanto, assim como opções permitem que você faça um investimento para apenas tostões sobre o dólar, fechando um comércio que didnrsquot trabalhar em seu favor também reflete um pagamento de apenas tostões sobre o dólar também. De qualquer maneira, se você ganhar grande ou não em tudo, opções de negociação pode ser uma atividade barata que garante que você donrsquot perder grande O Guia Traderrsquos Opções de Análise Técnica. Saiba como aproveitar o poder da análise técnica para identificar a janela curta quando uma negociação está configurada para ir direto para cima ou para baixo. Obtenha sua cópia GRATUITA aqui Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 2009/04 / ciclo de vida-de-negociação-opções /.Account para Investimentos, Ações, Futuros e Opções, Volume 1 Capítulo você deve ter uma compreensão do seguinte: O ciclo de vida comercial de opções negociadas em bolsa (ETOs) para pôr por muito tempo. As entradas de diário devem ser registradas durante as diferentes fases do ciclo de vida comercial. FX revalorização e FX processo de tradução. Ilustração de opções de venda longas, tanto em moeda funcional como em moeda estrangeira, incluindo a preparação de lançamentos de diário, contas de contabilidade geral, demonstração de resultados e balanço para opção de venda longa. O ciclo de vida comercial de opções negociadas em bolsa sobre a escrita de uma opção de venda e lançamentos de diários a serem registrados durante as diferentes fases deste ciclo de vida comercial. Ilustração de escrever opções de venda em moeda funcional, incluindo a preparação de lançamentos, contas de contabilidade geral, demonstração de resultados e balanço após a escrita das opções de venda. CICLO DE VIDA COMERCIAL PARA OPÇÕES COM LICENCIAMENTO DE TROCA PONTO LONGO, NÃO HEDGING Se o put é comprado puramente como um comércio especulativo, então o prêmio pago para a compra da opção de venda é levado à despesa eo prêmio recebido na venda da opção é tratado Como receita. No entanto, o valor da opção é devolvido na data de avaliação e apresentado como um activo no caso de compra de opções de venda. Os eventos de ciclo de vida comercial para opções de venda que não se destinam a ser instrumentos de cobertura são os seguintes: Comprar as opções de venda. Corretagem / comissão sobre a transação de compra. Pagar as opções compradas. Verificar. O melhor conteúdo para sua carreira. Descubra o aprendizado ilimitado por demanda em torno de 1 dia. Recomendado para você Capítulo 8: Contabilidade para Opções de Chamadas de Equidade Capítulo 10: Opções de Equidade: Contabilidade de Cobertura Copyright cópia 2017 Safari Books Online. Opções Binárias Trading Managed Account Services Para Novos Comerciantes Lançado - CBS News 8 - San Diego, CA News Station - Canal KFMB 8 A empresa de negociação de opções binárias com sede em Portugal Mambo Investments anunciou o lançamento de um serviço de conta gerenciado intuitivamente para negociação de opções binárias. Operado por profissionais traders o serviço oferece aos clientes de alto retorno de opções de negociação de investimentos com base em seus próprios indicadores técnicos. Amadora, Portugal 8211 3 de outubro de 2017 / PressCable / mdash A Mambo Investments anunciou o lançamento de seus serviços de conta gerenciada por opções binárias. O serviço coloca um customersrsquos investimentos nas mãos de comerciantes profissionais que usam o companyrsquos experiência e experiência com negociação de opções binárias para colocar negócios em um customersrsquos nome. Mais informações sobre a Mambo Investments e os serviços de conta gerenciada podem ser encontradas em mamboinvestments. A nova conta gerenciada para opções binárias é projetada para ajudar os clientes a gerar um lucro sustentável da negociação. A Mambo Investments consegue isso poupando aos clientes o imenso esforço que envolve a pesquisa de valores mobiliários e outros fatores baseados no mercado que influenciam uma decisão de investimento. A empresa usa seu próprio aplicativo personalizado que é capaz de realizar negócios em nome de seus clientes. Essas decisões comerciais são baseadas em inferências sólidas extraídas da análise diligente dos dados. Traders com histórico de sucesso usam geralmente uma mistura judiciosa de análise fundamental e análise técnica para apoiar decisões comerciais. A análise fundamental avalia o valor de uma commodity ou instrumento de segurança enquanto a análise técnica avalia movimentos de preço. Na Mambo Investments, o uso dessas análises ao lado de uma estratégia de negociação voltada para o futuro, projetada para maximizar o retorno do investimento de um cliente, é a pedra angular das contas gerenciadas por opções binárias. A capacidade de resposta e a eficiência são fundamentais para o ciclo de vida das opções binárias. Mambo Investments taxa de alta precisão de 77 por cento reflete o compromisso companyrsquos para fazer negócios eficazes em janelas de tempo curto. De acordo com Rui Navarro, um porta-voz da Mambo Investments, ldquoUnder nosso serviço de conta gerenciada, comerciantes profissionais com anos de experiência em práticas de investimento sólidas e orientadas a dados, investem em títulos que fazem parte do portfólio de alguns dos maiores comerciantes do mundo. Mesmo sem um serviço gerenciado, nossos indicadores proprietários e de terceiros nos ajudaram a enviar até 8 sinais binários diários com uma precisão de mais de 75rdquo Sediada na cidade portuguesa de Amadora, a Mambo Investments é uma empresa de negociação de serviços completos que se especializa Em serviços de sinal de opção binária. A empresa conta com indicadores técnicos proprietários e dados baseados no mercado. A empresa oferece suporte vitalício e contato com um gerente de conta dedicado para responder a quaisquer perguntas sobre a negociação ou o retorno esperado sobre o investimento. Informações de Contato: Nome: rui. m.navarrogmail Organização: Mambo Investments Endereço: AV Frenando Valley ID Versão: 135760 Este artigo foi originalmente distribuído via SproutNews. SproutNews, Francamente e este Site não fazem garantias ou representações em conexão com eles. Se você é afiliado com esta página e gostaria que removido por favor contacte pressreleasesfranklyincHave você se perguntou o que acontece quando você iniciar um comércio, em termos simples, quando você colocar uma ordem para comprar ou vender um estoque / ações no mercado de ações através de seu terminal comercial. Para entender o ciclo de vida do comércio, precisamos entender etapas detalhadas envolvidas no ciclo de vida comercial. Abaixo são mencionados os passos importantes: 1. Iniciação da ordem e entrega. (Função da frente) 2. Gestão de risco e encaminhamento da ordem. (Função do escritório médio) 3. Ordem que combina e conversão no comércio. (Função da frente) 4. Afirmação e confirmação. (Função do escritório) 5. Limpeza e liquidação. Função de back office) VISÃO PICTORIAL DO CICLO DE COMÉRCIO O objetivo principal de cada comércio é obter executado ao melhor preço e liquidado com o menor risco e menor custo. Alguns podem dizer que o ciclo de vida do comércio é dividido em 2 partes de atividades pré-comerciais e atividades de pós-comércio, bem, as atividades pré-negociação consiste em todas as etapas que ocorrem antes da ordem é executada, pós atividades comerciais são todas aquelas etapas que envolvem a correspondência , A conversão de ordens para o comércio e toda a actividade de compensação e liquidação. Agora vamos discutir cada etapa do ciclo de vida em detalhes. Início e entrega da encomenda. (Função de front office) Quem inicia as ordens: Cliente de varejo como eu e você, clientes institucionais como qualquer empresa de fundos mútuos. Clientes manter um olhar atento sobre o mercado de ações e construir uma percepção sobre o movimento do mercado. Eles também tentam encontrar oportunidades de investimento para que eles possam construir posição no mercado. As posições são o resultado do comércio que são executadas no mercado. Os clientes colocam ordens com os corretores através do telefone, do fax. Comércio on-line e dispositivos portáteis. Ordens podem ser colocadas quer ordens de mercado ou ordens de limite, ordens de mercado significa ordem de compra ou venda é colocada ao preço de mercado da ação / capital / estoque que o investidor / cliente quer comprar / vender enquanto ordens de limite significa ordem colocada para comprar Ou vender a um preço que o investidor / cliente deseja comprar / vender. Quando Broker recebe essas ordens, ele / ela registra essas ordens cuidadosamente para que não haja ambigüidade / erros no processamento. Investidor institucional / gestor de fundos nessa fase não teria decidido sobre a alocação dos fundos para que ele / ela só vai entrar em contato com a mesa de vendas e colocar a ordem para que mais tarde eles podem alocar seus investimentos para os fundos mútuos (independentemente se é comprar / vender). Gerenciamento de risco e roteamento de ordens (função do middle office) A s sabemos que a obtenção de negócios é resolvido com o corretor, se qualquer cliente faz qualquer padrão de comércio, então o mesmo tem que ser feito pelo corretor para a empresa de compensação por corretor. Quando as ordens são aceitas e enviadas para trocar essas ordens passam por várias instituições de gestão de risco de cheques e clientes de varejo. Embora os controlos de gestão de risco sejam mais para os investidores de retalho. Os pressupostos subjacentes é que eles são menos solventes também devido à negociação on-line o cliente tornou-se sem rosto para que o risco aumentou more. Its não mesmo para os investidores institucionais, porque eles têm um grande balanço em relação ao tamanho das encomendas que querem colocar. Eles também mantêm colaterais com os membros que empurrar seus comércios através. Suas negociações são, portanto, sujeitas a menos riscos de gestão de risco do que clientes de varejo. Abaixo estão as etapas de como o gerenciamento de risco é feito em caso de transações de varejo: Os logs de clientes no portal de negociação fornecem credenciais e colocam pedidos. O corretor valida que a ordem é proveniente de uma fonte confiável. Vamos dizer que o cliente coloca a ordem de compra, neste caso o corretor coloca a consulta para verificar se o cliente tem saldo suficiente (margem de dinheiro) e passa a ordem para a troca, no caso o cliente não tem margem suficiente, em seguida, a ordem é rejeitada. Se o cliente tem o dinheiro da margem, em seguida, a ordem é aceita e margem dinheiro é reduzido a partir da margem disponível para que o cliente está ciente da margem de tempo real disponível para ele para o comércio, também para certificar-se de que ele / ela não colocar ordem mais do que Margem de dinheiro disponível para mais tarde o corretor não precisa fazer bom em nome do cliente para a troca. Vamos dizer que o cliente coloca ordem de venda, neste caso, o corretor coloca consulta para verificar se o cliente tem estoque suficiente para colocar a ordem no caso de não há estoques suficientes, em seguida, a ordem permanece rejeitada, se houver estoque suficiente disponíveis, em seguida, a ordem É aceite e stocks são bloqueados para venda e estoques remanescentes são mostrados como saldo disponível para venda. Uma vez que a verificação de gerenciamento de risco acima passa, então a ordem é passada para a troca. Na recepção da ordem, a troca envia imediatamente uma confirmação da ordem ao sistema negociando dos corretores. Dependendo dos termos da ordem e dos preços reais prevalecentes no mercado, a ordem poderia ser executada imediatamente ou permanecer pendente no livro de pedidos da bolsa. Uma margem é um montante que as empresas de compensação cobram aos corretores para manter posições na bolsa. O montante da margem cobrada é proporcional à exposição e risco que o corretor está transportando. Uma vez que as posições podem pertencer a um broker8217s clientes, é a responsabilidade do broker8217s para recuperar as margens dos clientes. Para proteger o mercado de inadimplentes, as empresas de compensação cobram margens na data da negociação. Ordem de correspondência e conversão em comércio (função de front office) Abaixo estão os passos: Todas as ordens são recolhidas e enviadas para a troca para execução, troca tenta alocar as ações no melhor preço disponível para os investidores. Broker tem o registro de todas as ordens que foram recebidas de quem. Em que momento, contra qual estoque, tipo de ordem e quantidade. O Broker mantém esses registros em relação ao ID do cliente. Os corretores estão em conversa em tempo real com a troca de modo que eles têm detalhes de quantos pedidos ainda estão pendentes e e quantos foram executados na troca. Uma vez que a ordem é executada transforma-se em troca e troca envia envia notificação do comércio para o corretor. O corretor, por sua vez, comunica esses negócios ao cliente, imediatamente ou no final do dia. A comunicação oficial do corretor é feita para o cliente através de nota de contrato, que contém detalhes do comércio executado junto com os impostos sendo cobrado e comissão sendo cobrado pelo corretor e outras instituições como clearing corporação, etc Custódio etc Afirmação e confirmação. ) Cada instituição contrata os serviços de uma agência chamada custodiante para ajudá-los nas atividades de compensação e liquidação. As instituições se especializam em assumir posições e segurar. Para terceirizar a atividade de obter seus negócios estabelecidos e proteger-se e interesses de seus acionistas, eles contratam um custodiante local no país onde eles comércio. Quando eles operam em vários países, eles também têm um custodiante global que garante que os assentamentos estão ocorrendo perfeitamente nos mercados locais usando os custódios locais. Conforme discutido anteriormente, ao dar as ordens para a compra / venda de um determinado título, o gestor do fundo pode estar com pressa para construir uma posição. Ele pode estar gerenciando vários fundos ou carteiras. No momento de dar as ordens, os gestores de fundos podem não ter realmente um fundo em mente para alocar as ações. Então para fazer mais lucro e evitar condições de mercado desfavoráveis ele / ela coloca a ordem. O corretor aceita esta ordem para execução. Na execução bem sucedida, o corretor envia as confirmações comerciais para a instituição. O gestor de fundos na instituição durante o dia faz a sua mente sobre quantas ações têm de ser alocados para que fundo e à noite envia esses detalhes para corretor. Corretores faz uma verificação cruzada se todos os detalhes do alocation combinam os detalhes do comércio e preparam então as notas do contrato nos nomes dos fundos em que o gerente de fundo requisitou a alocação. Junto com o corretor, a instituição também tem que enviar detalhes ao custodiante para as ordens que deu ao corretor. A instituição fornece detalhes de alocação ao custodiante também. Ele também fornece o nome dos títulos, a faixa de preço ea quantidade de ações encomendadas. Isso prepara o custodiante, que é atualizado sobre as informações esperadas para ser recebido do corretor. O custodiante também conhece a estrutura de comissão que o corretor deve cobrar à instituição e as outras taxas e taxas legais. Ao receber os detalhes do negócio, o custodiante envia uma afirmação ao corretor indicando que os negócios foram recebidos e estão sendo revisados. Os negócios são validados para verificar o seguinte: Se o comércio aconteceu na segurança desejada. Se o comércio está correto, ou seja, comprar ou vender. O preço em que taxa ele foi executado. Se as taxas são conforme o acordo. Para este processo de verificação o custodiante normalmente executa um software como TLM para o processo de recon. I n caso os detalhes do comércio não correspondem, o custodiante rejeita o comércio, e os comércios mudam para os livros de broker8217s. É então a decisão do broker8217s se manter o comércio (e enfrentar o risco de preço associado) ou quadrado-lo aos preços de mercado prevalecentes. Clearing and Settlement (função de back office) Como sabemos que existem centenas e milhares de negócios sendo executados todos os dias e todos esses negócios deve ser limpo e resolvido. Normalmente, todos esses negócios são resolvidos em T2 dias, o que significa que o comércio será atribuído ao investidor para sua conta demat em 2 dias a partir da data de negociação. A corporação de compensação tem obrigação para cada investidor em forma de Fundos (para todas as transações de compra e também para aquelas transações que não estão ao quadrado para as posições de venda). Valores mobiliários (para todas as transações de venda realizadas) A empresa de compensação calcula e informa os membros sobre quais são suas obrigações nos fundos (caixa) e no lado dos títulos. Essas obrigações são obrigações líquidas com relação à empresa de compensação. Vamos dizer que o corretor comprou 1000 partes de confiança para o cliente A e vendeu 600 partes de confiança para o cliente B, o que significa que a obrigação da empresa de compensação para o corretor é apenas para 400 ações. Espera-se que os membros de compensação comecem a abrir contas de compensação com certos bancos especificados pela clearing corporation como bancos de compensação. Eles também devem abrir contas de compensação com o depositário. Espera-se que mantenham um saldo pronto para suas obrigações de fundo na conta bancária e, de forma semelhante, manter saldos de ações em sua conta de compensação demat. Uma vez que a corporação de compensação informa todos os membros de suas obrigações, é responsabilidade dos membros compensadores garantir que disponibilizem suas obrigações (ações e dinheiro) na conta da clearing corporation8217s. Uma vez que estas obrigações são feitas a balança de pagamentos ocorre e todos os investidores terão suas ações / instrumentos financeiros / ações em sua conta demat se um comércio de compra é executado e dinheiro será creditado em suas contas demat se negociação de venda é executado. Em todas as finais do dia a empresa de compensação gera vários relatórios que precisam ser distribuídos para bolsas e custódios. Eu cobri todas as etapas do ciclo de vida do comércio ao melhor de meu conhecimento, todos os comentários são bem-vindos. Oi Gautam, bem escrito. Sugiro incluir a informação sobre troca e liquidação entre clearning house. Membros compensadores e depositário central. Quero dizer, a corporação de compensação instrui o depositário a debitar (no caso de ordem de venda) a conta dos membros compensadores e creditar a própria conta (conta da corporação de compensação). E instruir o banco de compensação para debitar sua conta própria e conta de membro de compensação de crédito. E vice-versa para o negócio da compra. Observe. Compra / venda. Aqui estou me referindo à obrigação líquida do membro compensador. Espero que esta ajuda para resumir o ciclo de vida comércio e2e.
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